Um CAPM intertemporal com volatilidade estocástica NBER Documento de trabalho nº 18411 Emitido em setembro de 2017 Programa (s) NBER: AP Este artigo estuda o preço do risco de volatilidade usando as condições de primeira ordem de um investidor de capital próprio de longo prazo que se contenta em manter o Mercado de ações agregado em vez de inclinar para ações de valor e outras carteiras de ações que são atraentes para investidores de curto prazo. Mostramos que um investidor conservador a longo prazo evitará tais inclinações para se proteger contra dois tipos de deterioração nas oportunidades de investimento: declínio dos retornos esperados das ações e aumento da volatilidade. Em termos empíricos, apresentamos novas evidências de que os movimentos de baixa freqüência na volatilidade do patrimônio líquido, vinculados ao spread padrão, têm preço na seção transversal de retornos de ações. Este documento foi revisado em 24 de junho de 2017 Document Object Identifier (DOI): 10.3386w18411 Usuários que baixaram este documento também descarregaram estes: Barberis, Greenwood, Jin e ShleiferIntertemporal Equilibrium DEFINITION of Intertemporal Equilibrium Um conceito econômico que sustenta que o equilíbrio do A economia não pode ser analisada adequadamente a partir de um único ponto no tempo, mas deve ser analisada em diferentes períodos de tempo. De acordo com este conceito, as famílias e as empresas assumem a tomada de decisões que afetam suas finanças e perspectivas de negócios, avaliando seu impacto em longos períodos de tempo ao invés de apenas um ponto. BREAKING Down Equilibrio intertemporâneo Um exemplo de um indivíduo que faz uma decisão intertemporal seria aquele que investe em um programa de poupança de aposentadoria, uma vez que ele está adiando o consumo do presente para o futuro. As decisões intertemporais tomadas pelas empresas incluem decisões sobre investimento, pessoal e estratégia competitiva de longo prazo.
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